AMD et Anthropic : un partenariat à l'échelle d'un État
Le 22 juillet 2026, AMD et Anthropic ont officialisé un accord stratégique dont l'ampleur dépasse les standards habituels du secteur technologique. Selon le communiqué de presse d'AMD, Anthropic s'engage à déployer jusqu'à 2 gigawatts de puces Instinct MI450 Series dans des solutions rack-scale Helios, le premier gigawatt devant entrer en service au premier semestre 2027. En contrepartie, AMD s'engage à investir jusqu'à 5 milliards de dollars en capital dans Anthropic, les versements étant conditionnés aux jalons de déploiement effectif. Le Wall Street Journal, qui a révélé les grandes lignes de l'accord, précise qu'AMD discute également d'une garantie financière sur les futurs baux de centres de données d'Anthropic, un engagement qui sortirait AMD du rôle de simple fournisseur de silicium.
La logique industrielle est limpide. AMD vend ses puces à prix fort et prend simultanément une participation dans le client qui les achète : si Anthropic monte en valorisation, AMD bénéficie des deux côtés de la transaction. C'est un modèle de verrouillage mutuel, pas une simple relation commerciale.
OpenAI pousse l'enveloppe à 750 milliards de dollars
De son côté, OpenAI a relevé ses prévisions de dépenses en infrastructure de calcul à environ 750 milliards de dollars d'ici 2030, contre environ 600 milliards annoncés plus tôt en 2026, selon TechCrunch. Pour donner l'échelle : cette somme dépasse le produit intérieur brut annuel de la grande majorité des pays du monde.
Derrière ces deux annonces, une même conviction s'impose : la puissance de calcul est devenue la ressource stratégique du siècle, au même titre que le pétrole ou les semi-conducteurs l'ont été pour les générations précédentes. Chaque acteur majeur cherche à sécuriser sa capacité avant que les contraintes physiques, électricité, foncier, équipements, ne rendent l'accès impossible ou prohibitif. Les 2 GW d'Anthropic et les 750 milliards d'OpenAI ne sont pas des paris spéculatifs : ce sont des réservations de capacité sur un marché qui se tend.
Côté marchés de prédiction, Polymarket donne 17% de probabilité à un effondrement du secteur IA d'ici fin 2026 et 79% de chances qu'Anthropic termine l'année avec une valorisation supérieure à celle d'OpenAI.
Pourquoi c'est important pour vos actifs
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Sens qualitatif, sans prévision de prix. Source : nos modèles de corrélation historique.
Selon nos modèles de corrélation historique, ce type d'actualité agit d'abord sur les actifs directement exposés à la dépense en capital technologique. AMD bénéficie à la fois des revenus de vente de puces et de sa prise de participation dans Anthropic : une double exposition à la croissance du secteur. Les actifs financiers larges comme XLF sont, eux, sensibles à la façon dont ces investissements colossaux se financent : des capex de cette ampleur passent par la dette, ce qui pèse sur les conditions de crédit. Anthropic et OpenAI restent des actifs non cotés en bourse, dont la valorisation dépend directement de la capacité du secteur à tenir ses promesses de revenus. Aucun de ces éléments ne constitue un conseil d'achat ou de vente.
