Quatre positions vendeuses rechargées d'un coup
Michael Burry, gérant de Scion Asset Management rendu célèbre par son pari contre les subprimes dans The Big Short, a renforcé simultanément quatre positions vendeuses ciblant l'intelligence artificielle et les semi-conducteurs. Dans le viseur : le fabricant de mémoire Micron ($MU), la société d'infrastructure IA Nebius ($NBIS), le spécialiste de l'analyse de données Palantir ($PLTR) et l'ETF iShares PHLX SOX Semiconductor ($SOXX), qui regroupe les grands noms du secteur des puces.
Ce mouvement groupé traduit une conviction sectorielle claire : Burry anticipe une correction sur les valeurs portées par l'enthousiasme autour de l'IA. Le marché de prédiction donne 21% de chances à un éclatement de la bulle IA d'ici le 30 juin 2027, une probabilité minoritaire mais non négligeable. Côté Palantir, le même marché de prédiction donne 80% de chances que le titre termine la semaine du 21 septembre 2026 au-dessus de 179 dollars, ce qui illustre la tension entre le momentum haussier du titre et le pari contrarian de Burry.
Des achats orientés vers la consommation courante
La logique d'ensemble est celle d'une rotation défensive. Pendant qu'il vend la tech, Burry achète des valeurs ancrées dans les dépenses quotidiennes des ménages. Il a renforcé QXO dans la distribution de matériaux de construction, Build-A-Bear ($BBW) dans le commerce spécialisé, Sprouts Farmers Market ($SFM) dans l'épicerie, l'allemand Birkenstock ($BIRK) dans la chaussure et MercadoLibre ($MELI) dans le commerce en ligne latino-américain.
Sur son Substack, Burry écrit trouver les prix proposés par le marché plutôt attractifs. Une formulation délibérément vague, mais cohérente avec sa méthode : acheter ce que le consensus ignore, vendre ce qu'il adore. Ce n'est pas la première fois qu'un gérant de renom prend le contre-pied du secteur IA : selon un article connexe, un pari de 8,45 milliards contre les semi-conducteurs IA a déjà été documenté dans notre couverture du dossier Aschenbrenner.
Pourquoi c'est important pour vos actifs
- $PLTR= Neutre
- $SOXX= Neutre
- $MELI= Neutre
Sens qualitatif, sans prévision de prix. Source : nos modèles de corrélation historique.
PLTR, SOXX et MELI sont des actifs suivis de près par les produits cotés en bourse. Selon nos modèles de corrélation historique, les flux vers ou depuis les ETF sectoriels comme SOXX constituent un moteur central de la demande sur les titres sous-jacents : des sorties nettes soutenues pèsent mécaniquement sur les cours des valeurs qu'ils répliquent. Quand un gérant de la notoriété de Burry renforce un short sur un ETF aussi liquide, cela peut amplifier la pression vendeuse si d'autres acteurs suivent le mouvement. Aucun de ces éléments ne constitue un signal d'achat ou de vente.
