Des résultats qui dépassent les modèles
Palantir a publié lundi soir ses résultats du deuxième trimestre 2026 : 1,94 Md$ de revenus, soit une hausse de 93% sur un an par rapport à 1,00 Md$ un an plus tôt et une progression de 19% par rapport au trimestre précédent. C'est la plus forte croissance trimestrielle jamais enregistrée par la société, selon le rapport officiel publié par Palantir. Le chiffre dépasse le consensus qui tablait sur environ 1,80 Md$. Le bénéfice par action ajusté ressort à 0,41 $, au-dessus des estimations situées entre 0,33 $ et 0,35 $.
Le segment commercial américain concentre l'essentiel de la surprise : +149% sur un an, dans un contexte où les revenus américains totaux progressent de 115% à 1,57 Md$. Ce n'est pas un trimestre isolé que le marché retient, c'est la dynamique que ces chiffres valident pour la suite.
La guidance, vrai déclencheur de la hausse
La direction relève sa prévision de revenus annuels à une fourchette de 8,150 Md$ à 8,158 Md$, soit une croissance d'environ 82% sur l'année. Le consensus s'arrêtait à 7,72 Md$. L'écart n'est pas marginal : il signale que le rythme d'accélération n'était pas encore intégré dans les modèles des analystes.
Côté commercial américain, la guidance annuelle est relevée à plus de 3,42 Md$, contre 3,22 Md$ précédemment, ce qui implique une croissance de 134% sur l'année selon les données du rapport trimestriel. Le titre réagit en conséquence : +10% en après-séance le 3 août, puis en pré-marché le 4 août, selon CNBC.
Ce que le marché avait déjà intégré et ce qui change
Avant la publication, le cours intégrait déjà une hypothèse de croissance du free cash flow de 28% par an sur dix ans. La publication ne modifie pas cette hypothèse de fond : elle en augmente la probabilité de réalisation. Nuance importante pour qui valorise le titre sur un modèle actuariel.
Malgré le bond post-résultats, $PLTR affiche encore -31% sur l'année. Le consensus des analystes vise 186 $. Le marché de prédiction donnait, au moment du tweet, 93% de probabilité que le titre clôture la semaine du 3 août au-dessus de 118 $. La guidance relevée transforme une thèse de croissance en trajectoire chiffrée : c'est ce qui distingue cette publication des précédentes.
