Une rotation des fonds IA vers Ethereum, chiffrée par Tom Lee
Depuis environ le 25 juin 2026, Ethereum a progressé de 24% quand le Roundhill Memory ETF (DRAM), qui regroupe les fabricants de mémoire exposés à l'IA, a cédé 38%. L'écart atteint 72 points de pourcentage, un chiffre mis en avant par Tom Lee, fondateur de Fundstrat, pour illustrer ce qu'il décrit comme une rotation des capitaux des fonds IA vers Ethereum. En clair : les investisseurs qui ont misé sur les puces mémoire ont perdu 40% sur la période, ceux qui ont choisi ETH ont gagné près de 30%. L'analyse complète de Tom Lee est détaillée ici.
Cette surperformance n'est pas seulement un mouvement de prix spéculatif. Elle coïncide avec l'émergence d'une infrastructure concrète bâtie sur Ethereum, dont Robinhood Chain est l'exemple le plus frappant.
Robinhood Chain, catalyseur inattendu de l'adoption institutionnelle
Lancée début juillet 2026 sur Ethereum, Robinhood Chain a généré 3,1 milliards de dollars de volume DEX en sept jours. Son volume quotidien a rapidement atteint environ 811 millions de dollars, frôlant le seuil du milliard avancé par Tom Lee. Côté économie du protocole, la chaîne a produit 843 000 dollars de frais utilisateurs sur ses premières sessions, en ne reversant que 1 600 dollars à Ethereum pour le règlement, selon les données on-chain rapportées par crypto.news.
Tom Lee estime que ce modèle pourrait générer un milliard de dollars de revenus annuels pour Robinhood. Ce chiffre reste une projection, mais il suffit à changer la perception des acteurs institutionnels : chaque grande banque de Wall Street étudierait désormais la tokenisation d'actifs sur Ethereum, selon lui. La logique est directe : si une plateforme de courtage grand public peut construire une chaîne rentable en quelques semaines sur Ethereum, les infrastructures financières traditionnelles n'ont plus d'excuse pour différer leurs propres expérimentations. Ondo Finance, acteur de la tokenisation d'actifs réels, figure parmi les projets exposés à cette dynamique selon les corrélations de marché.
La combinaison d'une surperformance de prix documentée et d'un cas d'usage institutionnel opérationnel donne à l'argumentaire de Tom Lee une assise factuelle que les cycles précédents n'avaient pas.
