Un retour dans le vert, mais mesuré
Sur la semaine close le 10 juillet 2026, les ETF spot Bitcoin et Ether cotés aux États-Unis ont enregistré une collecte nette combinée de 281,8 millions de dollars, selon les données de SoSoValue. C'est leur premier solde positif depuis début mai. Les ETF Bitcoin ont capté 197,4 millions de dollars, mettant fin à une série de huit semaines de retraits consécutifs, la plus longue depuis le lancement de ces produits en janvier 2024. Les ETF Ether ont suivi avec 84,4 millions de dollars, sortant eux aussi de huit semaines de reflux.
Le rebond reste modeste. Les huit semaines précédentes avaient vidé 9,46 milliards de dollars des deux catégories réunies : cette collecte n'en récupère qu'environ 3%. En clair, le retournement est réel, mais l'ampleur des sorties accumulées relativise fortement le signal.
BlackRock domine, le reste du marché reste à l'écart
L'essentiel des achats de vendredi s'est concentré sur deux produits : IBIT, le fonds Bitcoin de BlackRock et ETHA, son équivalent Ether. La plupart des autres produits n'ont enregistré aucun flux significatif sur la journée. Cette concentration illustre une tendance structurelle : dans les phases de retour d'appétit, les investisseurs institutionnels privilégient les fonds les plus liquides et les plus reconnus, laissant les émetteurs secondaires en retrait.
Les données de SoSoValue indiquaient par ailleurs un flux net journalier de 90,44 millions de dollars sur les ETF Bitcoin au moment de la publication, avec un total d'actifs nets de 77,42 milliards de dollars sous gestion.
Pourquoi c'est important pour vos actifs
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Sens qualitatif, sans prévision de prix. Source : nos modèles de corrélation historique.
Selon nos modèles de corrélation historique, les flux des ETF sont devenus un moteur central pour le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) : des entrées nettes soutenues alimentent la demande sur ces actifs, des sorties la retirent mécaniquement. IBIT et ETHA, les deux produits BlackRock (BLK) qui ont concentré les achats cette semaine, jouent un rôle d'amplificateur et constituent des baromètres du sentiment institutionnel. Une seule semaine de flux positifs apres huit semaines de sorties ne suffit pas a valider un renversement de tendance.
